财税与社保政策对工业和服务业企业的影响——基于企业决策的微观视角

探讨财税和社保政策对不同产业与企业的影响对于理解宏观政策效果以及政策的灵活化和精细化至关重要,但基于微观(企业)层面关注财税和社保政策产业异质性效果的研究并不多.本文首先构建存在要素密集度差异的工业和服务业企业生产决策模型,刻画资本税和劳动税的变化对两产业资本和劳动力投入以及产出的影响.基于2008-2011年全国税收调查数据,将企业所得税和社会保险费视为资本税和劳动税的代表性政策,验证理论推论,同时运用工具变量克服内生性问题,结果发现:降低实际所得税税率会使两类企业增加资本,进而扩大产出,但对工业企业的效果更大;降低社保实际缴费率也会使两类企业扩大劳动和资本投入,进而扩大产出,但对服务业企业的效果更大;社保实际缴费率下降显著刺激了劳动密集型服务业的投资、雇佣和产出,而对资本与技术密集型服务业无显著影响;政策影响要素价格,且对工业和服务业企业要素价格的影响幅度不同是上述政策异质性的主要渠道.本文的研究结论能够对产业结构调整下的财税与社保政策选择与精细化提供理论和实证依据.