基于Stacking算法集成的我国信用债违约预测
Operations Research and Management Science（2023）
Abstract
通过对2014～2019年我国信用债违约案例的原因分析及相关文献综述,从债券资质、债务主体、财务数据、宏观因素四个维度构建债券违约的指标体系,利用随机森林算法优化,研究发现当影响因素选择18项与37项时,样本内外预测结果达到均衡.基于不同角度的七种算法对比分析,择优选取三种作为底层算法:随机森林算法、梯度提升决策树算法与贝叶斯算法,并结合逻辑回归算法为次级训练算法融合构建基于Stacking算法集成的债券违约预测模型.实证结果表明,第一,Stacking算法的双重集成作用相对底层的单次集成总体精确度提升了1％到8％;第二,对不同指标数量的Stacking算法集成模型的评估表明所构建的指标体系提高了预测水平;第三,基于样本内外预测均衡的底层算法选择方法有效可取,分别纳入相对劣势的底层算法时,会逐渐影响模型稳定性.研究成果可以为我国债券市场风险管理提供技术支持与参考.
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Key words
credit risk,bond default prediction,machine learning,stacking algorithm,algorithm integrated
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