国电电力:火电优化绿电可期

市场方面,中信证券最新策略观点认为,上半年行情的起点正在临近,预计会在节前出现. 复盘1月的行情,高位抱团股瓦解是年初市场情绪大幅波动的主因,1月前两周普通股票型基金收益率均值为-5.3％,中位数为-5.6％,而同期沪深300、创业板指、科创50、新能源车、光伏、半导体和军工指数的收益率分别为-4.3％、-6.1％、-6.1％、-5.2％、-10.0％、-8.4％和-10.9％.可见尽管高位赛道板块盈利增速在今年可能会大幅回落是市场在去年底就已有的预期,但去年底大部分重仓赛道板块的投资者并未明显调仓.年初突如其来的高位赛道股抱团瓦解导致市场对其过高基本面预期开始进行修正.高位抱团股快速调整先后诱发了投资者的"高切低"和减仓行为,而对稳增长政策力度的担忧又进一步加剧了相互换仓行为,导致上半月主线混乱.