Funciones de utilidad y estimación de la aversión al riesgo

El trabajo presenta un compendio no exhaustivo de los antecedentes teoricos sobre la utilidad de los individuos y una sistematizacion analitica de diferentes propuestas de formas funcionales que la misma puede adoptar. Se presentan la funcion de utilidad con aversion al riesgo absoluta constante (CARA), la funcion con aversion al riesgo relativa constante (CRRA), la funcion con aversion al riesgo absoluta hiperbolica (HARA), la funcion Expo-Power (EP), la funcion de aversion al riesgo de potencia (PRA) y la funcion de tres parametros flexibles (FTP). Para cada una de ellas se detallan las caracteristicas intrinsecas en cuanto a las preferencias de los individuos, teniendo en cuenta los coeficientes de aversion absoluta y relativa al riesgo. Finalmente, se realiza un analisis de sensibilidad de la utilidad y los coeficientes de aversion al riesgo frente a cambios en el nivel de riqueza, mostrando como se comportan las diferentes funciones.