电价波动的二阶矩和三阶矩特性研究

电价的分布特性是电力市场风险管理和电力金融产品定价的重要依据。在对电力市场现货电价的变动规律综合分析的基础上,使用时变方差、时变偏度和正弦函数来刻画电价序列的二阶矩、三阶矩和多重周期性,建立了一个基于正态分布概率密度函数的Gram-Charlier展开的多周期GARCH-M模型,可同时计及电价序列的趋势变化、多重周期、二阶矩、三阶矩及其与负荷之间的相关性。对PJM电力市场历史数据的分析表明:时变方差和系统负荷平方对电价均值具有显著影响。